Βαθμολογία Nestle India: Προτείνετε «ουδέτερο» με τιμή στόχου 17.250 Rs

Ο Suresh Narayanan με επικεφαλής τη Nestle India έχει τα καλύτερα αποτελέσματα στη στρατηγική της κατηγορίας, τις ισχυρές δυνατότητες εκτέλεσης και την έμφαση στη γρήγορη, αποφασιστική δράση. Η εταιρεία λαμβάνει οφέλη από την αύξηση της κατανάλωσης προϊόντων έτοιμων για μαγείρεμα (RTC) σε έναν κόσμο μετά το COVID, πολλές νέες εκτοξεύσεις και είσοδο σε νέες υποκατηγορίες, μετάβαση από μη οργανωμένο στον οργανωμένο τομέα, βελτιωμένη εμβέλεια διανομής και ούτω καθεξής. Προβλέπουμε αύξηση των κερδών με βάση τον όγκο των 5/16/16% σε CY20F / 21F / 22F. Ωστόσο, η τρέχουσα αποτίμηση δεν αφήνει περιθώρια για λάθη. Ξεκινάμε στο «ουδέτερο» με TP 17.250 Rs.

Έχουν γίνει πολλές προσδοκίες ότι η κατανάλωση τροφών RTC θα αυξηθεί σε έναν κόσμο μετά το COVID και τα προϊόντα της Nestle India θα είναι χρήσιμα. Τα προϊόντα Nestle στην κατηγορία RTC - Maggi Noodles, Pazzta, Upma, Poha - ενδέχεται να αντιμετωπίσουν σημαντική αύξηση της ζήτησης.



Nestle Ινδία



Επιπλέον, η εταιρεία λανσάρει καινοτόμα προϊόντα με ρυθμό 3x πριν από 5 χρόνια και αυτά τα προϊόντα παρουσιάζουν θετικό ποσοστό επιτυχίας. Νέες κυκλοφορίες σε διάφορες κατηγορίες έχουν συμβάλει έως και 4% στα έσοδα τα τελευταία 4 χρόνια.

Εν τω μεταξύ, η Nestle India υιοθετεί μια νέα περιφερειακή προσέγγιση βασισμένη σε συμπλέγματα για την ενίσχυση της αποτελεσματικότητας. Αυτή η προσέγγιση είναι πιο επικεντρωμένη στον καταναλωτή και βοηθά την εταιρεία να εντοπίσει νέες ευκαιρίες με καλύτερα RoIs.



Ξεκινάμε την κάλυψη της Nestle India με μια «ουδέτερη» βαθμολογία και ένα TP 17.250 Rs. Εκτιμούμε το Nestle σε P / E 65x τον Μάρτιο του 22F EPS, με premium 20% σε σχέση με το προηγούμενο 3ετές μέσο όρο πολλαπλών. Ωστόσο, στο EPS 66xCY21F, αναμένουμε ότι η αποτίμηση έχει συντελεστεί σε αυτά τα θετικά.

Διαβάστε επίσης: - Η HUL λέει ότι δεν απολύουν ούτε μειώνουν τους μισθούς των υπαλλήλων τους από τώρα λόγω του Covid-19